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恒越短债债券A2022年一季度净值增长率为071%基金经理是叶佳

发布日期:2022-04-26 10:23   来源:未知   阅读:

  原标题:恒越短债债券A2022年一季度净值增长率为0.71%,基金经理是叶佳

  4月24日,资本邦了解到,恒越基金管理有限公司披露旗下18只基金产品(份额分开计算)的最新一期季报(2022年1月1日-2022年3月31日)。

  根据数据显示,恒越基金管理有限公司成立于2017年9月14日,报告期内(2022年1月1日-2022年3月31日)有2只产品的净值增长率为正。

  其中,基金净值增长率最大的基金产品为恒越短债债券A,数值达0.71%,该基金的相对业绩基准为中债新综合全价(1年以下)指数收益率,现任基金经理是叶佳。

  报告期内上述基金的投资策略和运作分析:2022年一季度,国内外宏观形势较2021年更为复杂严峻。海外地缘政治冲突推升全球通胀预期,加速了海外主要经济体的货币政策转向收紧,尤其是美联储不断释放偏鹰信号、引导紧缩预期。市场在年初时对美联储全年加息次数预期只有3次,到一季度末已经上升到9次。3月美联储首次加息25bp后,在会议纪要中释放5月可能加息50bp信号,并明确5月启动缩表操作,单月缩表额度高达950亿美元,为上轮单月缩表规模的2倍左右。 国内经济而言,一季度基建发力较为明显,但经济受到地产低迷影响修复缓慢,3月起疫情局部爆发对经济形成进一步冲击。面对严峻的经济形势,国内政策环境保持友好,稳增长信号频出,维稳政策逐步落地。3月政府工作报告设定全年GDP增速目标“5.5%左右”,一季度央行全口径净投放资金3400亿呵护流动性、先后调降MLF和LPR利率,银行加大信贷投放助力社融回升至10.6%。部分城市开始调整限售限购等地产政策,但对地产提振效果尚不明显。

  一季度央行货币政策保持灵活精准、合理适度,银行间总体维持低波动、低中枢的偏宽松环境。10年期国债收益率先下后上,随后转为震荡。以春节为节点,春节前行情由宽货币主导,开年1年期MLF和7天期OMO利率均下降10bp;随后10年期国债一度向下突破2021年的低点达到2.68%。春节后宽信用政策发力,房地产政策边际回暖,多地下调房贷利率,年初社融超预期的影响下十年国债收益率逐渐上行至2.85%附近,随后3月在疫情扰动下十年国债收益率围绕2.80%的中枢波动。曲线由牛陡转为熊平。 操作上,债券方面,该基金坚持稳健思路,诠释好短债基金的风险收益特征,严控信用风险,精选个券,坚持注重票息的确定性收益以及息差贡献。积极把握市场调整的机会调整久期和杠杆。1月底到3月中下旬,在债券市场下跌中,组合坚持防御策略,降低组合久期,以票息收入为主,较好的抵御了市场的风险,随后,多地新冠疫情加速爆发,对短期经济形成了较大下行压力,政策更加友好,市场企稳上涨,组合也择机拉长了久期。

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